跳到正文
海博社 Hyboox
赛道女王 @hybooxposition ·

阿里巴巴这场官司，先赢了一局

事情得从今年6月说起：美国国防部把阿里巴巴列进了所谓"1260H清单"——专门针对被指控协助中国军方的企业名单，覆盖半导体、人工智能、机器人、无人机这些关键领域。更狠的是配套条款：只要哪家游说公司同时服务名单上的企业，就不能再接国防部的业务。这招直接逼得华盛顿一批最有影响力的游说公司火速切割，谁都不敢碰阿里巴巴这类中国科技巨头了。 阿里巴巴把这事告上了法庭，周一加州圣何塞的联邦法官做出裁决——要求政府暂停执行这条"连坐"游说禁令。不过法官这次没有触及更核心的问题，也就是阿里巴巴能不能从1260H清单上被移除，这块争议还悬而未决。 这场官司之所以被盯得很紧，是因为这份黑名单已经成了美国对华博弈里一个越来越重要的工具。阿里巴巴此前专门起诉国防部，要求把自己从名单上拿掉，理由是公司根本不和中国军方有业务往来。 目前双方都还没对判决结果做出回应，这场拉锯战显然还没到终点——游说禁令算是松了一道口子，但清单本身这道坎，还得继续打。
引用到 X
HB news @aswallstreet ·

【纳指收盘大跌5.5% AI产业链遭重挫】美股三大指数集体大幅下挫，道指跌3.44%，纳指跌5.52%，标普500指数跌4.35%。AI产业链集体走低，存储板块方面，闪迪跌超22%，西部数据、美光科技跌超17%，海力士跌超13%；

【纳指收盘大跌5.5% AI产业链遭重挫】美股三大指数集体大幅下挫，道指跌3.44%，纳指跌5.52%，标普500指数跌4.35%。AI产业链集体走低，存储板块方面，闪迪跌超22%，西部数据、美光科技跌超17%，海力士跌超13%；
引用到 X
海博社 @hyboox-2 ·

欧盟这次不玩虚的了，要动单一市场的规则本身

欧盟对华贸易逆差去年已经冲到3600亿欧元，而且还在扩大。这次欧盟委员会准备动真格——要修改车型认证、外国补贴审查、强迫劳动、商业秘密这几部法律，目的很明确：一边收紧漏洞，让风险供应商更难进入18万亿欧元规模的单一市场；一边给盟友国家的企业降低监管摩擦，方便分散供应链。 这套组合拳预计12月中旬整体公布，还包括一个"供应链多元化工具"，专门识别关键依赖领域并给出应对方案；另外还会新增一项快速反制能力，遇到激进贸易行为时能更灵活地限制对方商品服务进入欧盟市场。 更具体的动作也在路上：欧盟正计划对化工、家具、机械等行业的中国进口设限，形式可能是进口配额或关税，最快明年一季度就会出台——这个打法跟之前对混动车设350万辆/年上限的操作如出一辙，意在卡住增量又不至于引发报复。 当然谈判的门也没完全关上：中方已同意给部分汽车零部件、橄榄油、冰淇淋降关税，欧盟这边也想换取稀土磁材出口程序的便利化。双方贸易负责人明年初还要碰头，这场拉锯短期内不会有定论。
引用到 X
海博社 @hyboox-2 ·

欧盟这次不玩虚的了，要动单一市场的规则本身

欧盟对华贸易逆差去年已经冲到3600亿欧元，而且还在扩大。这次欧盟委员会准备动真格——要修改车型认证、外国补贴审查、强迫劳动、商业秘密这几部法律，目的很明确：一边收紧漏洞，让风险供应商更难进入18万亿欧元规模的单一市场；一边给盟友国家的企业降低监管摩擦，方便分散供应链。 这套组合拳预计12月中旬整体公布，还包括一个"供应链多元化工具"，专门识别关键依赖领域并给出应对方案；另外还会新增一项快速反制能力，遇到激进贸易行为时能更灵活地限制对方商品服务进入欧盟市场。 更具体的动作也在路上：欧盟正计划对化工、家具、机械等行业的中国进口设限，形式可能是进口配额或关税，最快明年一季度就会出台——这个打法跟之前对混动车设350万辆/年上限的操作如出一辙，意在卡住增量又不至于引发报复。 当然谈判的门也没完全关上：中方已同意给部分汽车零部件、橄榄油、冰淇淋降关税，欧盟这边也想换取稀土磁材出口程序的便利化。双方贸易负责人明年初还要碰头，这场拉锯短期内不会有定论。
引用到 X
赛道女王 @hybooxposition ·

百度这颗AI芯片独苗，上市时间表又往后挪了

昆仑芯这单，原本是今年港股最受关注的IPO之一。今年1月就秘密递表，想募20亿美元，市场本来预期夏天就能拿到监管审批放行开卖，现在知情人士透露，大概率要拖到2027年才能真正上市。 百度官方的说法是"不认可市场传言"，称昆仑芯还在走保密申报流程，按规定不能披露任何未公开的实质性信息，之后会"适时"公布进展——说白了就是不确认也不否认。 背景也值得琢磨：港股IPO募资额今年已冲到516亿美元，逼近2010年的历史纪录，AI供应链公司是绝对主力；但九月以来，全球AI交易出现裂痕，投资者开始要求看到真金白银的回报，港股IPO节奏也跟着放缓。昆仑芯同时还在筹备上海科创板上市，原本港股这条线预计会先落地。 这家公司不简单——它是少数能自主设计AI加速器芯片的中国企业之一，和华为、寒武纪一起，被认为是国产AI芯片突围的核心力量。上市时间表的不确定性，某种程度上也是这场突围战进度的一个缩影。
引用到 X
海博社 @hyboox-2 ·

南下资金这次真跑了，港股少了个最铁的买盘

数据挺直接：十月通过港股通南下，内地投资者净卖出240亿港元港股，创下五年多来单月最大撤离规模。南下资金一直是港股下跌时最靠得住的接盘方，这次反过来成了砸盘的一方——意味着港股失去了一个关键支撑。 恒生指数这个月已经跌了6.7%，是六月以来最大单月跌幅，恒生科技指数更惨，几乎把2024年9月那轮大放水带来的涨幅全部吐了回去。中芯国际、阿里巴巴、小米这些权重科技股，正是被内地资金抛售最猛的几只。 有策略师判断，港股可能还要再跌10%到15%才能真正见底，而且这个市场对美债收益率变化和资金流向特别敏感。业绩季也不给力——平安本周公布投资收益下滑拖累利润，青岛啤酒也不及预期，叠加市场对AI主题热度降温，以及对科技公司资本开支抬升、利润率承压的担忧，几重因素叠加在一起。 有投资人说得直白：要改变看法，得看到盈利预期下修的势头缓解，或者竞争压力出现实质性减弱——眼下还看不到这两个信号。
引用到 X
海博社 @hyboox-2 ·

盾构机也成了筹码，这次瞄准的是印度

继稀土、AI技术之后，中国这次把出口管制的手伸向了一个听起来很"土"的行业——隧道掘进设备。盾构机这类大型工程机械，是修地铁、打隧道的核心装备，全球市场里中国份额高达七成左右，龙头企业中国铁建重工的设备已经用在36个国家。 新规这个月稍晚生效，针对"与中国存在争议的敏感国家和地区"设更严格审批，连配件供应也一并管住。印度被普遍认为是主要靶子——中印边境争端近期又有抬头，印度正加紧修铁路公路以减少部队机动时间，这些工程全靠隧道。早在2024年，中国就曾拖延德国企业海瑞克代工的盾构机卖给印度地铁和高铁项目。 印度交通部长公开表示，未来五年要在隧道工程投资近百亿美元，并敦促本土企业自造盾构机。但工程巨头拉森特博罗的高管坦言，印度制造业起步晚，成本上没法跟规模化的中国比。 分析人士的判断是：短期内这会拖慢部分印度基建进度，但长期看，反而可能倒逼外国设备商加码在印度建产能——这招"卡脖子"，用得猛了也可能反噬。
引用到 X

收藏到桌面