市场开始转移到受美国政策转向受益的方向

今天很多光伏公司大涨！ 但真正和美国新能源直接挂钩的A股公司不多。盘面涨停的那些逆变器、户储小票，大多和美国市场关系不大。 阿特斯的利润弹性最大。阳光电源算是第二梯队。 政策预期改善，到底改善了什么？ 蓝色阵营确实想恢复补贴。今年初说过如果重新拿下参议院，将优先恢复《通胀削减法案》中的清洁能源税收抵免，并扩大储能和电网投资。 但新国会要到1月才开会，任何法案都要特朗普签字，否则就得两院三分之二多数推翻否决。所以2028年之前，补贴真正立法恢复的概率不高。 受益更多的，是在美国有本土产能、或者卖设备给美国项目的公司。 第一梯队 阿特斯：唯一在美国本土有工厂的A股光储公司。 正泰电源：A股里美国收入占比最高的逆变器公司之一。 晶科能源：出售美国工厂75.1%股权后，晶科保留24.9%，2025年净利润13.41亿元。美国厂很赚钱，可惜大头不在表内了。 第二梯队 国轩高科：在美国布局最早，但密歇根材料厂已停工，目前剩伊利诺伊电池厂和硅谷Pack厂。 第三梯队 阳光电源：美国重要，但公司自己在收缩。