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博克船长 @bokecaptain ·

300亿FV­T­PL股票大概率是满仓持有科技股，导致巨亏900亿。

中国平安炒股亏了900亿？为国家队接盘了？ 公开记录里，平安寿险过去两年频繁举牌的，主要是农业银行、邮储银行、招商银行等高股息银行的H股，和“科技股”恰恰相反。 正确的讲话是： 股市在三季度大跌，叠加去年同期的高基数，导致平安三季度净利润大幅下降，但保险主业的营运利润仍在增长。 没有办法判断是为X接盘了。

300亿FV­T­PL股票大概率是满仓持有科技股，导致巨亏900亿。
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小海博 @aswallstreet ·

富创精密的机会，是收入涨47%、利润率却只有7%

富创精密前三季度净利润2.33亿，同比增长522.10%，一看很猛。 拆开看，第三季度营收14.82亿，同比增长47.31%；净利润9902万，同比增长292.82%，比二季度的0.76亿多了29%。前三季度营收38.00亿，同比增长39.19%。 问题在后面。三季度净利润占营收的比例大约是6.7%，这个利润率并不高。 也就是说，收入在快速放量，利润率还没跟上。同比增速高，主要是去年的基数低。 这类公司给半导体设备做零部件，订单跟着设备厂商的扩产节奏走。设备厂商今年利润好看，往上游的传导，要经过一道价格和账期的关口。 设备零部件公司的特点是订单有粘性，但议价权弱。收入涨47%，利润率只有一位数，说明现阶段更像是在用规模换利润，而不是靠涨价赚钱。 今天股价涨了近4%，涨幅不大。 所以我看它的机会，不在522%，而在利润率能不能从7%往上走。要看四季度的毛利率有没有改善，这个数字今天未获取。 这个判断要等四季度的数据来验证，现在只能先保持观察，不急着下结论。 #半导体设备国产替代，点击查看更多
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博克船长 @bokecaptain ·

国外海力士那么赚钱？为什么国内的内存公司

佰维存储爆雷？ 一样的把戏，看佰维存储公告称，第三季度营业收入为61.42亿元，同比增长130.67%；归属于上市公司股东的净利润为16.02亿元，同比增长525.34%。前三季度营业收入为217.17亿元，同比增长230.30%；归属于上市公司股东的净利润为87.68亿元，同比增长28728.12%。 真相是什么？ 同比增长的数字很好看，那是因为去年基数低； 看环比，营收、利润、利润率都在明显下滑，而且第一次出现了存货跌。这太要命了？ 说明内存跌价了。 NAND涨价的速度降得最快，夹在中间的模组厂最先受挤压。 德明利带头砸第一波，这次换你了？
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金融预测 @hybooxwatching ·

国际复材单季赚6.46亿，机会在哪里公告没说

国际复材第三季度净利润6.46亿，同比增长1452.60%。 营收30.31亿，同比增长34.10%；前三季度营收79.95亿，同比增长24.66%，净利润12.86亿，同比增长371.19%。 收入只涨了三成多，利润涨了十几倍，这种形状通常是价格或结构在变，不是单靠卖得更多。 把数字摆一摆：前三季度净利润12.86亿，三季度就占了6.46亿，一个季度超过了上半年两个季度的合计。 但公告里对原因只写了一句：利润变动主要系报告期内业绩同比上升。这等于没有解释。涨价、产品结构、还是成本下降，我这里全部标未获取。 再看一个数：三季度净利润占营收约21%，前三季度只有约16%，可见三季度的赚钱能力明显高于前两个季度，这个变化很大，更需要公司给出解释。 公司今天股价涨了近6%。不过原因未获取，这部分涨幅我不好判断是对什么的反应。 没有原因的高增速，我不愿意直接当成机会。要等业绩说明或调研纪要里，公司自己讲清楚是哪类产品在涨价，再来判断能撑多久。
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小海博 @aswallstreet ·

海博今日10大交易机会（2026年10月28日）

今天上证指数、深证成指、创业板指全线上涨,创业板指涨超3%,沪深两市超4100只个股上涨,机械设备、汽车产业链、电子三大板块掀起涨停潮。 今天真正值得看的,是涨停背后的那条链——电子布到覆铜板再到PCB,保偏光纤到先进封装材料,存储芯片设计到视觉芯片放量,一整条供应链都在用三季报说话,不再只是题材。 用海博五环去看,这批机会的共同点是多数已经走到价格落地、产能爬坡或业绩兑现的阶段。我们今天挑的十条,挑的是能把"涨了多少"换算成"卡在哪里、还能涨多久"的那几条。 市场普遍把这轮行情当成一次AI硬件全面涨价的贝塔,我们想分开看——同样在存储周期里,设计厂和模组厂赚的是两种钱,涨得快的未必赚得久。 第一个机会：电子布涨不动产能,紧缺比想象中更久 电子布这轮涨价,我们觉得还没到头。 10月7628型号电子布再涨1.5元/米,环比超10%。宏和科技电子布均价从4.97元涨到14.63元/米,涨幅194%,前三季度净利润涨435%。 卡点是产能爬坡,极薄布排产已拉到4个月以上。中材科技定增44.81亿元扩产,募投项目要到明年才逐步投产。 新增产能释放跟不上涨价曲线,这段缺口谁来填
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小海博 @aswallstreet ·

杰普特利润翻倍，光通信的机会和电池激光器搅在一起

杰普特第三季度净利润2.33亿，同比增长114.15%，比二季度的0.98亿多了137%。 三季度营收11.43亿，同比增长81.86%；前三季度营收26.30亿，同比增长74.28%，净利润4.28亿，同比增长109.99%。 公司给的原因有三个：光通信业务、动力电池和储能电池的精密加工业务，以及激光器下游的需求，都旺盛。 这就是我觉得要拆开看的地方。三条线一起涨，利润翻倍，但到底哪一条贡献最大，公告里没有拆，我这里标未获取。 如果主要是光通信，那这是AI算力链上的机会；如果主要是电池精密加工，逻辑就是新能源设备。两种讲法对应的估值完全不同，这点要分清。 另外，营收增长81.86%，净利润增长114.15%，利润涨得比收入快，说明盈利能力在改善，但具体哪块业务带来的，同样需要分业务数据来确认。 今天它的股价涨了近16%，涨得比业绩增速还快，追高之前最好先等分业务数据出来，别只看一个增长数字。 这个判断对不对，要等公司披露分业务的收入和毛利才能验证。 #光模块升级，点击查看更多
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博克船长 @bokecaptain ·

对联，今晚大事

美联储会议 虽然通胀超过预期，但不会加息的， 这点市场已经有预期，关键是12月，很多认为要加息，我不这么看 高盛说：关税、能源、AI统计误差，通胀都是“暂时的”，在为美联储不加息开拓。 今晚问沃什，什么时候加息，他会回答：安排在下次。 至于是下次中的几次，12月，1月、3月。。这个次，就很难猜测了。
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金融预测 @hybooxwatching ·

思瑞浦单季利润翻了5倍，光模块的机会落到了芯片上

思瑞浦第三季度净利润3.03亿，同比增长401.54%，环比增长49.51%。 营收10.86亿，同比增长86.77%，环比增长20.23%。前三季度营收26.92亿，同比增长75.87%，净利润6.10亿，同比增长384.33%。 公司的说法是，光模块等领域的订单和交货规模稳步提升，单季度营收和净利润规模再创新高。 利润涨得比收入快，环比利润增速是营收的两倍多，说明规模起来之后，成本被摊薄了。 光模块用到的芯片，是整条光通信链上比较靠前的一环。这几年大家盯着光模块厂商，没怎么看上游的芯片公司，这次的季报算是给了一个对照。 还有一点：如果后面的订单继续放量，这种杠杆还会继续显现，反过来，订单一放缓，利润下降也会更快。 不过光模块业务在公司收入里占多大比例，公告摘要里没有写，我这里标未获取。没这个数字，就没法判断这个增速里有多少是光模块带来的。 接下来要看的，是公司后面披露分产品收入时，光模块相关芯片到底占多少，这才是这篇判断的关键。 #光模块升级，点击查看更多
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博克船长 @bokecaptain ·

看看天孚通信三季报

打字太累，搞简单点 看了好几个，这个算是有点靠谱的，净利润不措，比二季度差那么一丢，股价暴跌了60%。 刚才看了几个，拓荆，这个字打字还真不容易，靠投资收益赚钱的，摩尔盈亏平衡，不赚不亏。天孚业绩、增速、质量算是不错的，但我以前认为它是不行的。 结果不行的变成最好的，这太励志了，我一直以为就是一个组装厂，还不如富士康？闲鱼真的翻身了？ 现在可能要改变看法：是"高壁垒精密器件平台"。no no no，在仔细看报表，应收款、存货、合同负债好像有点不对。 马上就该轮到大佬：明天中继旭创财报。
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博克船长 @bokecaptain ·

今天刚刚讲福来新材，看前面的推文

然后三季报就出来了，亮瞎我的眼睛，柔性传感器（电子皮肤）累计收入却只有466.75万元，看清楚，比摩尔线程还差，摩尔还有2000W。 8天快翻倍了，电子皮肤只卖了466万元，这个实在说不过去，让我们投资人情何以堪？ 这个三季报有点冷：我重复一下，柔性传感器累计收入只有466.75万元，占总收入的0.18%。 那些订单呢？灵心巧手10万套、中科斯际20万套，签约时的数字一个比一个响亮。到了报表上，加起来还不如一个股民的资本多。 主业更难看。三季度营收9.21亿元，归母净利润只有411万元，同比少了七成，环比少了近九成，毛利率不到14%。收入越做越大，钱却越赚越少。 公司今年给管理层定的考核目标是扣非净利润8000万元，或者柔性传感器卖到3000万元，二选一。现在一个都看不到希望。 这不是一家机器人公司，是一家借机器人概念涨价的印刷材料公司。追到这个价位的人，买的不是电子皮肤，是下一个接盘的人。

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博克船长 @bokecaptain ·

摩尔线程，乖乖，三季报看起来可以哦

摩尔线程赚了2000万，现金流出11亿，2000万，和我这次股灾亏的差不多。 三季度归母净利润4926万元，扣非约2000万元，主业第一次单季转正。 收入在加速：一季度7.4亿元，二季度约10亿元，三季度15.5亿元，一个季度比一个季度跑得快。 不过有两处不对劲。 一是毛利率一路往下走，去年约65%，今年上半年57%，三季度单季算下来只有50%左右，卖得越多，单位利润越薄。 二是现金流，三季度经营现金流流出约11亿元，上半年末存货已经是半年收入的两倍。 账面上赚了2000万，现金却流出11亿，扩张还是靠家底在垫钱。12月7日还有约四成股份解禁，香港上市也在推进。 我第一次对这个公司感兴趣，是因为摩尔名字取的好，类似于摩尔斯密码之类的。
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小海博 @aswallstreet ·

东方盛虹9月单月赚了12.75亿，检修结束的机会有多大？

东方盛虹前三季度净利润46.43亿，同比增长3573.11%，听着吓人，其实是去年的基数太低。 真正有意思的是第三季度。营收229.19亿，同比降26.65%，净利润只有1.43亿，同比增长155.08%。公司说得很直白：7到8月炼化一体化项目例行停产检修，销售收入减少。 8月底负荷恢复稳定后，9月单月净利润就有12.75亿。 按公告数字倒推，三季度净利润1.43亿减去9月的12.75亿，7、8月合计是亏的，亏了约11亿，这一步是我算的，待核实。 这个对比说明，装置开起来，一个月就能赚十几亿；停下来，两个月就能亏掉大半个季度的利润。 再补一个角度：三季度净利润同比只增了155%，前三季度却增了3573%，两个数字差别这么大，说明上半年利润已经很高，三季度是被检修压下去的。 所以机会在于负荷能不能稳在高位，利差能不能保持。但一个月的数字不能乘以十二，检修以后还会再来。今天股价跌了近5%。
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