恒烁股份公告，拟与武汉新芯签订《圆片加工产能合作协议》，支付绑定产能资金1.73亿元作为预付款，绑定期为2027年1月1日至2029年12月31日。
公司的说法是，这有助于增强中长期存储晶圆供应稳定性，降低价格波动对成本的影响，预计对2027年至2029年度财务数据产生积极影响。
换个角度看，这是用现金换三年的产能。在存储涨价、产能紧张的时候，公司愿意先掏钱锁定供应，说明它担心的是拿不到货，而不是货卖不掉。
同一天，SK海力士也说，DRAM和HBM的产能直到2029年近乎售罄。两条消息放在一起，指向的是同一个方向：存储的供给在变紧，客户在抢产能。
但这里也有风险。1.73亿元是预付款，占用了现金；如果未来价格回落、需求变弱，绑定的产能就可能变成负担。
具体的产能规模、价格条款，公告摘要里没有披露，我这里未获取。
看机会，先看预付款能不能换来稳定的出货，再看价格有没有真的转化成利润。
以上是公告披露的信息，合同细节和后续的执行情况，还要看公司后面的定期报告。
评论