沪指收报3608.10点，跌0.82%，两市成交1.72万亿元，比昨天少800亿。

光模块领跌，中际旭创收盘跌超10%，导火索是一家外资投行以零部件缺货下调了它的盈利预测。变的是交付节奏，订单还在加。

电池领涨，宁德时代涨3.80%，催化是新型电池“十五五”规划把全固态初步规模化定在2030年，离利润还远。

指数的跌幅几乎全压在科技权重上，沪深300只跌0.2%，科创50跌3.81%，源头是隔夜美股芯片股抛售。

这是情绪推动，四只宽基ETF同日成交都过百亿，是924行情以来第一次。

明天看区间震荡，下沿3594点是10月30日和11月2日的低点，上沿3640点。关注本周五美国非农。

往后看一两个季度，内需偏弱、上游在降价，利润会往中游挪。10月制造业PMI为49.3%，碳酸锂从年中20万元/吨以上跌回10万元附近。

锂价省下的钱去哪了？电芯厂没让出去，314Ah储能电芯10月下旬中位价0.358元/Wh，比8月高点只少了0.007元。

市场在炒2030年的固态电池，锂价腰斩省下的钱先落到头部电芯厂。

碳酸锂每降1万元/吨，电芯成本少约0.007元/Wh，这轮降本约占电芯价两成，大概率成立。需求接得住吗？宁德时代三季度储能电池卖了约65GWh。

兑现卡在毛利率，宁德时代三季度只有20.69%，是2022年四季度以来最低。储能系统中标价还在降，下游会不会压电芯价，是我们最大的不确定性。

成本已经降下来了，接下来看储能电芯报价守不守得住0.33元。