昨天大涨，今天大跌？
现在谈三季报没有用，二阶导显然是下来了，说明未来的增速不会想过去那么快了。

迈威尔收购Lumentum，光模块的议价空间会变小的，这点确定。

下游800G光模块会降价为个位数，这点我也确定。

1.7T光模块是硅光路径，这点中继领先，2028年，2.3T的份额难说，还面临行政命令，AI资本开支我不悲观，我认为增速放缓，总量还是不错的。

很难判断的，Rubin，需求可能不错，明年爬坡很快，已经在量产了，HBM会吃掉毛利，这看市场的反应。

CPO可能会加快，对插拔模块算是利空。

我不喜欢的是要到香港上市，想割港民的韭菜，算盘打的太过了。

所以我只看看，不会碰。