一些我认为比较重要的中报看法

一些我认为比较重要的中报看法

1、阿里巴巴：阿里巴巴高管表示，按照目前AI产品的平均毛利水平，CAPEX可以实现在三年之内回本。可能三年硬件也差不多折旧完了。阿里云的外部商业化收入加速增长至45%，AI相关产品收入已连续第十二个季度实现三位数同比增长。截至6月30日结束的季度内，资本支出为676.78亿元，较上年同期的386.76亿元人民币增长75%。全年资本开支或将上调1000亿，超2500亿。

点评：AI收入兑现：明显超预期；2500亿CAPEX：符合预期偏激进，不算意外；三年回本，这句话才是核心，牛逼不是吹大了，而是提前吹的我不信。capex增长75%，但AI收入超过了吗？总的看， 一半，利润没有超过预期。

2、新易胜：28年500亿利润，股权激励第一个归属期公司2026年营业收入不低于500亿元；第二个归属期公司2026-2027年营业收入累计值不低于1,400亿元；第三个归属期公司2026-2028年营业收入累计值不低于2,900亿元。新易盛今日收盘报414.02元/股，本次股票激励计划授予价格较收盘价折价51.21%。这不是明显的损害XX利益吗？点评：股权激励的目标能实现吗? 问问王母娘娘能不能下凡结婚？

3、天赐材料公告，2026年上半年营业收入147.1亿元，同比增长109.28%；归属于上市公司股东的净利润28.61亿元，同比增长967.91%点评：明显超过市场预期，储能才是王道，未来靠这个赚钱。电网储能、工商业储能、海外储能。锂电材料反转了吗?我不信。

4、中国平安2026上半年归母净利润大增36.1% 中期每股分红0.98元涨幅创四年新高。营收、净利润、新业务价值全部两位数增长。
点评: 平安比较复杂

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