高盛最新判断很关键：

美国数据中心扩张并没有被政治阻力打断，只是部分产能从2026后移到2027。

2026年底容量预测反而上调5GW至64GW，2027年底降至90GW。

说明真正的约束仍不是需求，而是电力、并网、设备和审批。

AI资本开支主线没变，Chokepoint只是在继续往电力基础设施迁移。