下周前瞻聊聊

下周事情很多，但真正值得盯的，我觉得就三个：沃什、英伟达、伊朗。

第一是8月26日。这一天很麻烦：英伟达财报、美国7月PCE、二季度GDP修正值集中出现。三个变量其实分别回答三个问题：AI需求到底还强不强？通胀到底下没下来？美国经济到底扛不扛得住？

这里面我最关注英伟达。

现在AI最大的争议已经不是GPU卖不卖得出去，而是北美AI CapEx继续加速的空间还有多大。英伟达真正重要的也不是这一季度EPS多几分钱，而是Blackwell后续需求、云厂订单、供应约束以及下一季度指引。这才决定AI交易还能不能继续往前推。

第二是8月28日沃什第一次以美联储主席身份站上杰克逊霍尔。市场真正想听的不是“金融创新”，而是他到底怎样理解通胀、增长和未来利率路径。沃什又一直不喜欢过度前瞻指引，所以一个词的变化都可能放大美元、美债和成长股波动。

第三还是伊朗。只要霍尔木兹没有真正恢复，我就不会把这件事从观察名单里删掉。

26日看数据和英伟达，28日听沃什，其余时间盯霍尔木兹。