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博克船长

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博克船长 @bokecaptain ·

我说，大家先不要去讨论

崩盘、救市 救市、崩盘了。。。。 最重要的来了，美国副总统万斯提议，你没看错，是美国提议的，美国想找台阶下了，伊朗也会顺水推舟。 我预测：中东要和平了 原油可能暴跌到80元，然后70。 美国为了讨好伊朗，还给伊朗送了医疗物资。 伊朗当局说，这次获得了美国的尊重、表示了极大的感想。 预计伊朗可能会捞到一点好处，比如撤销制裁，明天就会答应同意开放霍尔木兹海峡了。 洗洗睡了，这几天看中期选举，比中期选举还重要的是： 万斯到伊朗谈判，美国终于给伊朗跪了。
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工业富联拟推20亿员工持股计划，考核定下2400亿，机会在业绩承诺

工业富联公告，公司发布2026年员工持股计划草案，拟筹集资金总额不超过20亿元，参与总人数不超过1.2万人，股票来源为二级市场购买。 该计划存续期不超过84个月，分三期解锁，解锁比例分别为50%、30%、20%，并设定了2027到2029年净利润累计不低于2400亿元的业绩考核目标。 先把数字讲清楚：2400亿是三年累计的净利润目标，平均下来每年约800亿元。这是员工持股计划的解锁条件，不是公司的盈利预测。 同时，股票来自二级市场购买，不是定增，不会增加股本。这和增发股份给员工的方式不同。 公司当前的净利润水平、这个目标相对于过去的增速意味着什么，摘要里没有给，我这里未获取，所以无法判断考核目标的难易。 10月30日，工业富联股价下跌0.49%，市场反应不大。 看机会，先看三年的业绩能不能向2400亿靠拢，再看计划实际买入的节奏。员工持股把核心团队和业绩绑定，但是否兑现要等财报。 以上内容来自公司公告，具体条款以公告为准。
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我给个图，你看看，你感受不好，认为作为日本的人民日子那个时候 太难过了。

现在大家都说，日本失去20年，日子难过，年轻人失业、内卷、连上床爱爱的想法都没有，很悲惨。 这样看的，是真的没研究过，我看了很多很多这方面的书，因为我害怕呀。 真相不是这样的，完全不这样的。 市场普遍把“经济慢”当成“国家衰落”，真相是国家很强大。 日本至少证明了一点：人口在减少的国家，照样可以靠企业出海、技术壁垒和股东回报，让股市创出新高。 30年这期间的转型是成功的，这导致现在日本在半导体材料、医疗技术、精密电子、生物科技、大型核电、氢燃料电池、电力电网、机器人研发全球是领先的。 面上看，日本失去了30年，而实际上日本走上了转型（基础科学+金融改革）之路，日本家庭的幸福感得到了极大的提升。好像经济是没有发展，但老百姓得到了真正的实惠。 有人说日本是一个低生育老龄化社会，压根就没有生产率。日本的养老开支大幅上升，从1975年的的33%升到2015年的68%，日本财政用一半的开支来进行养老、生育、教育、医疗。钱从哪里来？负利率开动印钞机。 近20年，日本政府只做了一件事情，大力举债发养老金。 日本央行就做两件事情：印钱买国债、买股票。 日本伟大之处：用前30年进入了

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三季度，国家队买了40家A股，我估计10月份，跑路了？

涨幅从高到低是：中国石油+23.5%、华能蒙电+12.9%、中远海控+11.9%、中国石化+11.7%、中国电信+11.6%、中国神华+11.0%、中航沈飞+9.2%、华能水电+8.1%、中国中车+7.7%、中国联通+3.8%、国电南瑞+2.8%、中煤能源+2.4%、华大九天+1.8%、国睿科技+0.6%、云铝股份+0.2%。 跌的集中在芯片、光通信和材料，跌得最狠的几只是：光迅科技-37.8%、中船特气-33.1%、东方钽业-33.0%、中瓷电子-32.3%、有研新材-31.5%、中国巨石-29.2%、烽火通信-26.7%、海光信息-25.

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TCL中环筹划购买中环领先少数股权停牌，半导体硅片的机会看交易方案

TCL中环公告，公司正筹划发行股份购买资产暨关联交易事项，拟购买中环领先半导体科技股份有限公司除上市公司所持股权以外的剩余全部或部分少数股权。 经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组，构成关联交易，不构成重组上市。 公司股票自2026年11月2日开市起停牌，预计在不超过10个交易日内披露交易方案。 这条公告的信息量其实不大：公告确定的只有交易的方向（购买少数股权）和时间（停牌不超过10个交易日），交易金额、估值、作价、发行价格，摘要里都没有，我这里未获取。 购买少数股权，意思是把子公司的少数股东权益收到上市公司里，通常会提升上市公司对该资产的权益比例。但对利润的影响多大，要看方案。 10月30日，TCL中环股价上涨1.96%。 看机会，先看交易方案里的估值和业绩承诺，再看股本变化对每股收益的摊薄。停牌期间没有实质内容，不必预设结论。另外，发行股份购买少数股权会增加股本，每股收益要看交易后的整体盈利能不能覆盖摊薄。 以上内容来自公司公告，具体条款以公告为准。
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不要被所谓的大V分析带偏了，现在不是2008年的金融危机。

假设有一家银行，给100个人发了房贷。 2008年美国次贷危机之前，很多人买房靠贷款，其中不少人根本没有足够的还款能力。 银行把这些房贷打包卖给金融机构。金融机构又把它们包装成各种债券，卖给全世界。 还有人专门买保险，赌这些房贷最后会违约。 这个保险就是CDS。 问题来了：房贷借款人开始还不起钱，房价又暴跌，债券开始出问题。买保险的人纷纷要求赔钱。 而卖保险的金融机构自己也没有足够的钱赔。 更麻烦的是，很多银行、基金、保险公司互相欠钱。一个倒下，其他人也跟着出问题。 这就不是某家公司经营不好了，而是整个金融体系互相传染。 2008年真正可怕的地方，是借钱的人还不起，卖保险的人赔不起，金融机构之间又互相欠钱。 再看现在的AI。 微软、亚马逊、谷歌、博通、英伟达这些公司，都在大规模投入AI。 数据中心要建，芯片要买，电力要配套，投资金额越来越大。 市场开始担心：万一AI投资回报没有预期那么高，这些钱能不能赚回来？企业借的债能不能还上？ 于是，一些机构开始买CDS。 你可以把它理解为：我担心这家公司未来还不起债，所以我提前花钱买一份保险。 买的人多了，保险价格
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中稀有色三季度净利涨532%，稀土行情和参股矿山的机会各占一半

中稀有色公告：前三季度营业收入36.85亿元，同比下降20.47%；归母净利润7.52亿元，同比增长489.24%。 第三季度营业收入11.79亿元，同比下降39.75%；归母净利润3.48亿元，同比增长532.33%，环比增长49%。 净利增长的原因，公司给了两点：一是2026年稀土市场行情整体上涨，稀土产品业绩稳步提升；二是参股企业大宝山公司保持稳产高产，铜硫钨产品产销量及价格均实现同比增长，公司按权益法核算的投资收益增加。 这里有一个值得注意的地方：营收同比下降近四成，净利润却涨了五倍多。说明利润的增长并不是靠卖得更多，而是靠价格和投资收益。 也就是说，一部分利润来自稀土价格上涨，另一部分来自参股公司的投资收益，两者的持续性不同。参股收益占比多少，摘要里没有给，我这里未获取。 10月30日，中稀有色股价下跌4.75%，好业绩并没有换来上涨。 看机会，先看稀土价格能不能保持，再看主营业务的收入什么时候止降。利润靠价格，价格一回落，弹性也会回落。 以上数字来自公司公告和财联社注释。
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我主张救市，但千万不要救科创版

为什么？ 主板具有很大的投资价值，甚至可以说，中国真正值钱的资产在主板。房地产板块，现在也快出清了，消费板块跌了这么多年，复苏也要开始了，这些才是中国真正的资产。 主板在10年期国债收益率在一年多来的低位附近，股息率比国债利息还高，这样的资产不救，救谁？ 我也没说科创板不是真正的资产，这几年打着国产替代的名义，太多是为了补贴、炒作起来的，泡沫太大了，是时候区分劣币和良币了，让那些劣币破产一批，才能真正有科技创新。 宇树8月上市第一天涨了600%，长鑫上市三个月就成了上海权重最大的股票，难道这些比银行、医疗、保险、民生更重要吗？重要是重要，是更重要吗？ 这几年打着国产替代的旗号，补贴一拿、概念一炒，什么都敢上市，2025年连没盈利的公司都重新放进来了。良币劣币搅成一锅，你托它，就是替劣币续命。 让一批劣币破产，剩下的才是真搞科技的。 护盘一个泡沫不仅信用难听，更重要的护不了，短命。 护盘房地产、消费，这里是从根本上为人民服务。 事实也是这样，周五8只国家队相关ETF流入近290亿元，没有买科创，这点心里很清楚的。 我这样说，有人肯定反对我，因为他们买了科创，我也有科创
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周一全球股市大崩盘吗？

现在美国人那边都在传，周一1987年黑色星期一要来了。 1987年10月19日，黑色星期一，亚洲先崩，香港恒指当天跌了约11%。 伦敦开盘后跌10%以上。 纽约开盘时大批股票卖单堆成山，开不出价，有的股票一个多小时都没成交。 行情报价机比实际成交晚了近两个小时，交易员根本不知道真实价格在哪，越看不清越要卖。 中午SEC主席对记者说"可能考虑暂停交易"，被当成关门前的信号，卖得更凶了。 收盘时道指跌508点，收在1738.74点，跌幅22.6%，到今天都是美股单日最大跌幅。 标普500跌了20.5%，成交量6亿多股，是之前纪录的两倍，大约5000亿美元市值一天没了。 和现在非常想象的：崩盘前五年涨了大约250%，美国人的口语：贪婪是好的，和现在一模一样。 然而和现在一样的是，财政赤字和贸易赤字和现在一样，为了护住美元、压通胀，利率一路往上走，10年期美债收益率从年初的7%左右涨到10月中旬的10%以上。 也是新换了美联储主席，加息了。 当时也是中东出大问题了，伊朗导弹击中科威特水域的一艘油轮。 当时的罪魁祸首是：量化交易，大家用的是同一套模型，越跌越卖，越卖越跌，
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闪迪单季营收涨378%仍遭抛售，存储股的机会要看价格持续性

闪迪美股开盘后一度跌超8.8%。公司第一财季营收110.31亿美元，同比增长378%；非GAAP每股收益49.51美元，毛利率达到85%。 公司预计第二财季营收122亿至126亿美元，但强劲业绩仍未能阻止股价下跌，市场对高估值及存储芯片价格持续性的担忧升温。 这条消息要放在一起看：营收同比涨了378%，毛利率85%，这些数字已经极高。市场反而卖出，说明预期已经提前反映，进一步的增量变得更难。 第二财季指引122亿到126亿美元，比第一财季的110.31亿美元高约10%到14%，环比增速明显低于同比增速。同比的高增速，来自低基数；环比才是未来的方向。 摘要里没有给出闪迪对价格走势的判断和库存数据，我这里未获取。 同一时间，英特尔因为指引不及预期大跌，说明市场对科技股的容忍度在下降，好业绩也未必换来上涨。 看机会，存储这个方向，先看价格能不能保持，再看环比增速的变化。估值高的时候，业绩不及预期的惩罚会放大。 以上数字来自财联社转述的公司财报。
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Anthropic下个月就要IPO，一直有投资人在嘴上吹，说它能拿投资级评级。

结果黑石那边松口了，承认拿不到，最多就是BB这一档。 BBB-往上叫投资级，往下就是俗称的垃圾级， BB+是垃圾级里最好的那档，离投资级只差一步。 有个财经博主写文章，说这是新雷，导致naz大跌。 这是老消息，级机构KBRA今年6月就给了Anthropic BB+。 刚上市拿不到投资级很正常，优步熬到2024年8月才升上BBB-。Anthropic二季度收入115亿美元，比内部预测的109亿还多，经营现金流刚转正，首评落在BB这一档很合理。
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