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# 这是高盛最近发布的光通信产业链投资全图
- URL: https://hyboox.com/zhe-shi-gao-sheng-zui-jin-fa-bu-de-guang-tong-xin-chan-ye-lian-tou-zi-quan-tu/
- Published: 2026-09-18T06:03:12.000Z
- Updated: 2026-09-18T06:03:12.000Z
- Author: 九一董哥
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光组件部分整理如下（A股版）：

1\. 激光器／光源（硅光）：源杰科技、永鼎股份、长光华芯、仕佳光子、光迅科技  
2\. 光模块组装与集成：剑桥科技、中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技、东山精密、天孚通信  
3\. 激光器／光源（EML）：源杰科技、永鼎股份、长光华芯、仕佳光子、东山精密、光迅科技  
4\. 光纤阵列单元：天孚通信、致尚科技、光库科技、长芯博创、炬光科技、杰普特  
5\. MPO连接器：光库科技、太辰光、天孚通信  
6\. 耦合器／分路器：光库科技、长芯博创  
7\. 滤波片：仕佳光子  
8\. 波分复用器：光库科技、长芯博创、光迅科技、天孚通信  
9\. 光纤：长飞光纤、亨通光电  
10\. 衰减器：长芯博创、光迅科技  
11\. MT插芯：三环集团、太辰光

显然，这仅仅是个地图，不是投资的标啲，有些标的如果你现在进去了，估计这一生能出来就不错了。

即使是核心标的，我过去认可的，中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信，可能现在也得非常谨慎。

你指望中继旭创到3000元，5000元?市值到3万亿、5万亿？

黄仁勋说，英伟达明年芯片销量可能是今年的两倍。这个信号当然很强，但它绝不等于：光模块、光器件、光纤、连接器全部无脑All in。

真正该确认的是三件事：第一，AI算力资本开支还没见顶；第二，800G向1.6T升级还在加速；第三，行业机会会继续集中到真正有客户、有订单、有利润兑现的公司。

GPU翻倍，不代表所有光通信公司利润翻倍；行业高增长，也不代表股价还能高增长。很多股票早已把未来两三年的乐观预期打进估值里。

所以现在最重要的不是“有没有AI概念”，而是看谁的业绩增长还能持续超预期。

中际、新易盛、天孚看兑现；源杰、光库、仕佳看弹性；只有产业链故事、没有利润验证的，越热越要小心。

AI大周期还在，但下一阶段拼的不是胆子，是选股。