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# 谈谈9月美联储加息、国债收益率、原油到100元的交易逻辑
- URL: https://hyboox.com/tan-tan-9yue-mei-lian-chu-jia-xi-guo-zhai-shou-yi-lu-yuan-you-dao-100yuan-de-jiao-yi-luo-ji/
- Published: 2026-09-02T06:20:33.000Z
- Updated: 2026-09-02T06:20:33.000Z
- Author: hui
- Tags: 正在关注

现在全球国债都在跌，利率在涨：美国十年期4.78%，日本2.99%，澳洲5.18%。利率涨，就是市场在赌央行还要加息，这和特朗普讲的背道而驰，我认为，市场赌错了，**大概率沃什没那个胆加息。**  
  
美联储下个月加息的概率被押到60%左右，两年期美债这两个多月涨得最猛，说明**押注的钱是这几天才砸进来的**。日本9月17-18号开会，加到1.25%的概率80%-90%，基本当成定局在做。9月沃什加不加，直接决定了是不是和**特朗普翻脸。**  
  
加息的开关站哪里？真正的开关在**霍尔木兹谈判**，因为它决定油价。  
  
油在90美元，是通胀有点下不去，央行加一两次就压住了，债券难受，经济没事，**真的不加，大概也能说得过去。**  
  
油到120美元，就变成经济往下掉、央行还被逼着加息，这就会出现高通胀、搞利率，显然企业融资会出问题，**这可能导致股票市场不是惊喜，而是惊吓**。  
  
现在企业发债利率和国债利率的差还没拉开，说明市场认为**眼下只是利率的问题，还没到担心经济**。  
  
所以，这次市场的黑天鹅，可能是自己创造的，**沃什就是天鹅的翅膀。**  
  
加息，就会导致滞胀，最先挨打的，不一定是所有股票，而是“长久期资产”：  
长债、高估值科技股、AI成长股。  
**因为这些资产买的是很多年后的利润，利率越高，未来利润折现回来越不值钱。**  
  
现在全球股市从高点才回落一点，我觉得还只是杀估值，**还没到杀盈利**。  
  
真正的危险信号只有两个：高收益债利差快速扩大，VIX同时飙升，我现在不愿意讲经济危机**，因为AI掩盖下的经济现在好像没有问题。**  
  
接下来，你要做三件事：  
  
**少碰高估值成长股，** 
**留一点能源对冲，** 
**把眼睛看好日本利率。**  
  
所以，我在过去所有的贴中都讲到，表面上沃什很鹰派，但实际上**断然自己不敢发动一场金融风暴**。  
  
可是，如果中东战争继续恶化，**油价可能逼着沃什加息**，那金融市场就可能翻天覆地了。  
  
**不碰A股的泡沫股**，特别是打着AI的旗号的成长股，特别是那些**兑现了2030年后的股票**，我上次特别讲到易中天，打死都不会碰，过了美联储会议后再做，我们不会死。  
  
在风险面前，包住本金最重要，这也让我侥幸躲过911黑天鹅。