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# 虽然我不认为AI现在泡沫破裂，我认为是泡沫，不是现在破裂，这次仅仅是民主党的言论导致的下行，但我反对一些观点：
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- Published: 2026-11-06T10:03:30.000Z
- Updated: 2026-11-06T11:03:28.000Z
- Author: 博克船长
- Tags: 千里眼

这次下跌并不是所有的标的都会反弹，很多就此结束，反弹可能仅仅针对未来在AI竞争中突出的。

低市盈率的股票不是投资的逻辑，市盈率成立不是投资的逻辑，分母是最大的，美光，22年下行46%，那么贵的市盈率居然上升，而现在EPS是31美元，PE低到地板，但遭遇抛售。

这和周期没毛关系，我认为一切都是颠覆式技术惹的祸，未来大概不会存在周期，特别是AI时代，所有的逻辑都会快速发生变化，成长投资、价值投资、周期投资、动能投资都会服从于AI投资。

互联网是未来，AI是未来，不代表手上的股票是未来，方向是对的，手上的股票不对，没有用，不存在巨头大而不倒的问题，恒大委内瑞拉几天就可以不存在。

杠杠是对的，但极端情况下是要命的，分散投资是对的，但分散错了，也是要命的。

情绪的变化，大多人说不是基本面，好像公司的业绩、指导、资本开支才是基本面，现在看来，这是错的，大众情绪也是基本面，这是反身性，也许未来反身性也是错的。

NBIS，谁也不知道是未来的谷歌，永远不知道。  
AXTI ,基板瓶颈也不具有持久性，AI颠覆之快，无法想象  
RKLB、SIVE，搞不清是下一个Space/Lumentum, 每一轮牛市都有n个X。

我认为，现在的交易永远是尝试交易，对了，你可以持有久一点，不对，分秒可能都要出来。

特别是对于所谓的周期股，在AI面前，几乎不堪一击。

我承认，别人恐慌我贪婪，现在贪婪到点上很难。  
存储即使还有1-2年的光景，但高位徘徊，也没有多少投资价值，风险收益不成比例，这是最近下跌的核心。

最后，我承认，AI是伟大的，但AI的很多股票是渺小的。