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# 市场认为存储周期见顶了，主要是三季度手机销量下滑，下滑22%。真正的原因应该是电力问题。
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- Published: 2026-10-25T09:50:27.000Z
- Updated: 2026-10-25T10:04:44.000Z
- Author: 博克船长
- Tags: 千里眼

高价格的内存导致手机内存没有增加多少，换机也不需要了。

内存要想重新涨价，需要价格企稳后，手机厂家敢增加配置，所以内存股可能有至少半年的震荡下跌时间。

我预计2027年内存价格不会暴跌，可能会回落一部分。有一个变量，如果AI应用不能真正落地，手机的内存价格就会悲观，大跌，现有的内存股票还会跌30%以上。

马斯克讲的算力可能被搁浅了，存储的风险不是手机端需要减少了，而是云端，云端囤积了大量的内存，出现了闲置。

看起来内存是真的见顶 ？但可能我们都忽略了另外一个判断：算力搁浅主要是缺电，一旦电有了，算力有了、存储下行就有了，周期上升又开始了。因为需求只是被推迟了，没有消失。

电成为AI产业链的心肝宝贝了。

是不是真的算力被推迟了，因为电？这个到三季报结束就知道了，资本开支加大到电，可能就搁浅的时间不久，另外这些算力公司有牛逼的办法搞到电，这也是有可能的。

如果是这样，现在就是买内存股的时刻。

这真的回到算力的终点是电力，电力的终点是审批？

错了，审批到不难，并网比他妈的登天还难，我告诉你，并网协议价需要4年批准，然后还有4年才能通电。7年时间，我估计没有一个数据中心等得起。

看我前面讲的表外电是数据中心成功的短解。

燃气轮机，这个要到2029年才规模化。

升压变压器这个交期超过了160周，6年，特朗普敢限制中国的产品吗？那是嘴上说说。

最难的取向硅钢，美国才一家供应，2029年日立才能规模化。

SOFC，Bloom Energy这个可以，也是这个公司翻很多倍的原因，杰瑞也吃到这块肉。这个是小打小闹。

燃气轮机和大块变压器落地才能解决表外电的问题。

这样想，存储要像过去一样疯狂涨价的可能性是0，高位买的套个10年都正常。

买存储股，显然比买缺电股要差多了。

现在要看2027年的1万亿资本开支到底做什么？如果做表外建电，那基本可以确定，2027年电力股会像今年的存储股。

明年要搞电的资本扩张，只有两个卡点，我认为最直接的比存储牛逼多了。

一个是燃机叶片，一个是取向硅钢，你关注我的X，我接下来讲如何抄底燃机叶片，如果搞硅钢。

想到那讲到那，没太多逻辑，资料是最新claude帮我整理的。

Claude好是好，动不动封号，这个TTM的烦人。哈哈哈

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