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# 长传科技，以前做过这个股票，过了300就害怕了，怕估值过高。
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- Published: 2026-10-21T13:47:20.000Z
- Updated: 2026-10-21T14:03:26.000Z
- Author: 海博社
- Tags: 千里眼

三季报出来了，好像还不错。

做半导体，测试机、分选机，测试的龙头是爱德万，这个不用说。

以前国内测试的龙头华峰测控，现在被长川超过了。

扣掉Q3仅约0.06亿的非经常性损益，Q3单季扣非约7.45亿至8.45亿，环比增长25%到42%，高于归母口径的22%到39%，利润几乎全部来自主业。

中报后卖方给出的全年预测约20.5亿至21.2亿，隐含H2每季只需5.4亿至5.8亿；实际Q3一个季度就超出这个节奏三到五成，前三季度扣非已达全年预测的八成以上，全年预期上修基本没有悬念。

高端测试SoC和存储测试机的国产化率不足15%，长川自己的D9000比爱德万差不少，类似与中国的燃机和西门子的燃机。

能不能活下去，主要靠几个芯片公司，昇腾、寒武纪、海光和长鑫HBM，这些公司愿意用长川的来替代爱德万。

我个人看，老美的封锁还是很厉害的，国产替代需要时间，但迟早封锁中国，会让中国的芯片和测试走出一条新的路，所以长川是长长山川，短期股价对不起这个盈利。